بورس ریخت

سایه ریسک های سیاسی بر تالار شیشه ای بورس تهران در معاملات امروز (چهارشنبه) بار دیگر تحت تاثیر افزایش ریسکهای سیاسی و فضای نااطمینانی عقبنشینی کرد؛ بهگونهای که شاخص کل با افت نزدیک به ۲۵ هزار واحدی به کانال ۵.۲ میلیون واحد بازگشت. همزمان خروج سنگین سرمایه حقیقی، برتری مطلق عرضه بر تقاضا و سرخپوش شدن بیش از ۸۰ درصد نمادهای بازار نشان داد که سرمایهگذاران همچنان ترجیح میدهند تا روشنتر شدن چشمانداز متغیرهای سیاسی و اقتصادی، رویکردی محتاطانه در پیش بگیرند. بازار سرمایه در آخرین روز معاملاتی هفته نتوانست روند مثبت روزهای گذشته را حفظ کند و با غلبه فشار فروش، بار دیگر در مسیر نزولی قرار گرفت. شاخص کل بورس تهران با افت ۲۴ هزار و ۷۴۱ واحدی معادل ۰.۴۷ درصد، در سطح پنج میلیون و ۲۸۶ هزار و ۷۸۳ واحد ایستاد و شاخص هموزن نیز با کاهش ۵۴۱۹ واحدی، افت ۰.۳۹ درصدی را ثبت کرد. همزمانی افت این دو نماگر نشان میدهد که فشار فروش تنها به نمادهای بزرگ محدود نبوده و بخش عمده بازار را دربر گرفته است. بررسی آمار معاملات نیز از برتری محسوس عرضه حکایت دارد. فقط ۱۸ درصد نمادهای بازار در محدوده مثبت معامله شدند و ۵۹۵ نماد با کاهش قیمت به کار خود پایان دادند؛ آماری که بیانگر تداوم احتیاط معاملهگران و کاهش تمایل به پذیرش ریسک است. یکی از مهمترین نشانههای ضعف بازار، خروج قابل توجه سرمایه حقیقی بود. خروج حدود ۶.۹ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار، نشان میدهد سرمایهگذاران خرد در شرایط کنونی ترجیح دادهاند بخشی از دارایی خود را نقد کرده و تا مشخص شدن وضعیت متغیرهای اثرگذار، از بازار فاصله بگیرند. در عین حال، ارزش بالای معاملات نیز نتوانست به بهبود فضای بازار کمک کند. ارزش معاملات خرد به حدود ۵۰.۹ هزار میلیارد تومان رسید و حجم معاملات از ۱۲۰ میلیارد برگه سهم فراتر رفت؛ اما بخش عمده این دادوستدها در سمت عرضه شکل گرفت و نتوانست تقاضای مؤثری برای تغییر روند بازار ایجاد کند. از سوی دیگر، نمادهای بزرگ و شاخصساز نیز تحت فشار فروش قرار گرفتند. «فارس» و «فملی» بیشترین نقش را در افت شاخص کل داشتند و اغلب نمادهای پرتراکنش از جمله «شپنا»، «وبملت»، «خودرو»، «شبندر» و «فملی» نیز با کاهش قیمت همراه شدند؛ موضوعی که نشان میدهد فشار فروش در اغلب صنایع بازار جریان داشته است. به نظر میرسد مهمترین عامل عقبنشینی بورس در معاملات چهارشنبه، افزایش ریسکهای سیاسی پس از تحولات شب گذشته در منطقه خلیج فارس باشد. تجربه بازار سرمایه ایران نشان داده که هرگاه سطح نااطمینانیهای سیاسی افزایش مییابد، سرمایهگذاران در کوتاهمدت استراتژی محافظهکارانهتری اتخاذ میکنند و نقدشوندگی داراییها را بر پذیرش ریسک ترجیح میدهند. در چنین شرایطی، بورس بیش از آنکه به متغیرهای بنیادی شرکتها واکنش نشان دهد، تحت تاثیر اخبار سیاسی و انتظارات سرمایهگذاران قرار میگیرد. از این رو، تداوم یا کاهش تنشهای منطقهای میتواند مهمترین عامل تعیینکننده مسیر کوتاهمدت بازار باشد. در مجموع، معاملات امروز نشان داد که بازار سرمایه همچنان در وضعیت شکنندهای قرار دارد. تا زمانی که ریسکهای بیرونی کاهش نیابد و اطمینان به فضای سیاسی و اقتصادی بازنگردد، احتمال تداوم نوسانات و غلبه رفتارهای احتیاطی در بورس وجود دارد؛ هرچند در صورت فروکش کردن تنشها، بخشی از نقدینگی خارجشده میتواند بار دیگر به سمت بازار سهام بازگردد و زمینه احیای تقاضا را فراهم کند.